第一章 网络金融学概述
❖ 网络金融：又称电子金融;是计算机网络通信技术各金融的有机结合;是以计算机通信网络为支撑的各项金融活动、制度和行为的总称;包括电子货币、电子支付、网络银行、网络保险、网络证券以及网络金融安全、管理个等内容..
❖ 网络金融产生的背景：1、网络经济的兴起 2、电子商务的迅猛发展 3、金融信息化的发展 ❖ 网络金融的特点：
1、网络金融体现了网络化与虚拟化特点：网络金融借助互联网通信技术;为传统金融引入了更符合其信息特征的网络化运行..同时;网络金融也虚拟化了金融的实务运作.. 2、网络金融的运行具有高效性与经济性：与传统金融相比;网络金融借助于网络技术的应用;创新性的变革了金融信息和业务处理的方式;大大提高了金融系统化和自动化程度;突破了时间和空间的;从而有能力为客户提供更丰富多样、主动灵活、方便快捷的金融服务;大幅度的提升了服务和运营效率..
3、网络金融的信息流动和交易具有透明化和非中介化特性：网络金融的出现极大的提高了金融市场的透明度..网络技术的发展使得金融机构能够快速的处理和传递大规模信息;从而向客户提供更多的产品信息和服务信息..
4、网络金融具有“需求方规模经济”这一网络经济的一般特性：网络金融作为网络经济中的一个重要组成部分;其产品与服务往往也体现出网络效应
5、此外;网络金融具有供给方规模经济和方位经济等特点.. ❖ 网络金融的影响：
1、网络金融对金融机构的运行与经营管理产生了显着的影响；网络金融的网络化运行机构是的金融机构能为客户提供更高效率、更好质量、更大范围的金融服务..网络金融使得金融机构可以突破经营场所和人力资源等因素的制约;高效率的服务与更多客户..网络金融帮助金融机构大幅度的降低了运营成本和服务费用..更为重要的是;网络金融促进了金融机构持续的创新
2、网络金融的发展对银行的职能和货币执行产生了深远的影响..与传统货币相比;电子货币是一种具有“内在价值”的“竞争性”的货币..电子货币带来了不同的货币供给;冲击了传统货币供给机制..电子货币的出现将直接影响银行发行基础货币的数量;并通过货币乘数多货币供给量;产生巨大影响..
3、网络金融的发展对金融监管提出了更高的要求.. ❖ 我国发展网络金融的主要问题：
1、安全技术问题；与其他国家相似;在我国网络金融发展过程中也同样遇到网络犯罪、计算机病毒、黑客入侵等安全威
胁..同时;由于我国自身的信息技术不发达;还存在着由于技术落后所带来的安全隐患..
2、法律监管的问题；网络金融的发展对传统的金融法律法规提出了诸多挑战..网络金融的发展带来了大量科技含量较高的经济金融犯罪;不可避免的会遇到法律举证责任等相关问题;如果解决不当就会引发网络金融的法律风险.. 3、人才问题；在知识密集型的新经济时代;人力资本是笔资金更为重要的投入要素..与传统金融相比;网络金融竞争的实质就是人才的竞争..
第二章 电子货币与电子支付体系 ❖ 货币的发展演变历程：
1、实物货币;也称商品货币;是货币发展的最原始形式..在物物交换不能适应交换的发展时;人们从所有的商品中挑选出一种大家都普遍接受的商品;并将其作为交换的媒介.. 2、贵金属货币;也称实体货币..随着商品交换的迅猛发展;黄金白银等贵重金属由于单位体积价值高、价值稳定、质量均匀、易分割、乃磨损等特点;成为当时货币的最佳材料.. 3、代用货币作为物品本身的价值低于其代表的货币价值..纸币就是一种典型的代用货币;纸币的产生和普及是货币发展史上一次重大的;极大的推动了商品经济的繁荣和发展
4、信用货币是一种抽象的货币概念;就是以信用作为保证;
通过信用程序发行和创造的货币;他是带用货币进一步发展的产物..
❖ 电子货币的种类：
1、根据载体不同;将电子货币划分为卡基电子货币和数基电子货币..
2、根据具体的支付方式的不同;电子货币可划分为四种不同的类型：“储值卡型”电子货币、“信用卡型”电子货币、“存款利用型”电子货币、“现金模拟型”电子货币..
3、根据电子货币的使用方式与条件;可将电子货币分为四类：在线认证系统、在线匿名系统、离线认证系统、离线匿名系统..
4、根据发行主体;可分为三种类型：商家发行模式、银行发行模式、非银行发行模式 ❖ 电子支付的特征：
1、电子货币是虚拟货币;是一种没有货币实体的货币 2、电子货币的发行主体较为分散 3、电子货币有很强的异型性
4、电子货币体现了很强的信息安全技术 5、电子货币的匿名性带有极端性 6、电子货币需要进行二次结算 7、电子货币打破了区域上的 第三章 网络银行
❖ 网络银行的基本特征：
1、高度数字化；这是网络银行与传统银行最显着的区别 2、受地域和时间大大减少；由于互联网的开放性和服务的数字化形式;网络银行开展业务是受地域和时间的较少
3、平均成本递减；同其他数字产品类似;高度数字化的网络银行服务具有显着的平均成本递减性
4、客户价值的差异化；网络银行服务的价值;不仅由网络银行自身决定;也受网络银行客户自身的影响
❖ 网络银行的发展模式：
1、分支行网络银行；可再分为延伸模式和并购模式;延伸模式;指将传统银行相关业务转移到互联网..并购模式;指银行通过收购现有的网络银行;以迅速开展网络银行业务或提高市场份额..
2、纯网络银行；可再分为全方位发展模式和特色化发展模式..全方位发展模式;采用全方位发展模式的网络银行提供传统银行的所有柜台式服务项目..特色化发展模式;采用特色化发展模式的网络银行侧重于互联网的特色业务;而不是提供所有柜台式服务..
❖ 网络银行的定价策略：
1、免费策略；网络银行对部分服务采用免费策略 2、优惠价格策略
3、客户价值定价策略；客户价值定价策略是指网络银行利用其强大的客户信息处理系统对每一位客户的各种价值驱动因素加以综合分析;并定义“客户价值”..网络银行在针对不同价值的客户;提供符合其消费特征的个性化服务;相应的采取不同的定价策略和灵活的收费标准.. ❖ 网络银行所面临的风险：
1、操作风险；操作风险主要指由于系统可靠性或完整性的重要缺陷而造成的潜在损失;可能是由于网络银行系统不恰当的设计;也可能是由于客户无操作..操作风险主要有三种表现形式：安全性风险、系统的设计运行与维护风险和客户误操作风险..
2、信誉风险;指网络银行为能满足客户的意愿;使公众对银行产生负面效应而造成损失的风险..
3、法律风险;指有关网络交易的法律法规相对于网络银行和电子货币的发展滞后 第四章 网络保险 ❖ 保险的概念与特征：
概念：保险是集合具有同类风险的众多单位和个人;以合理计算风险分担金的形式;向少数因该风险事故发发生而受到经济损失的成员提供保险经济保障的一种行为.. 特征：
1、互助性;通过保险人用多数投保人缴纳的保险费建立的保
险基金对少数受到损失的保险人提供补偿或给付得以体现 2、契约性;从法律的角度看;保险是一种契约的行为 3、经济性;保险是通过保险补偿或给付而实现的一种经济保障活动
4、商品性;保险体现了一种等价交换的经济关系 5、科学性;保险是一种科学处理风险的有效措施 ❖ 网络保险的步骤：
1、客户浏览保险公司的网站 2、选择适合自己的产品和服务项目 3、填写投保意向书 4、确认后提交
5、通过网络银行转账系统或信用卡方式;保费自动转入公司;保单正式生效..
6、经核保后;保险公司同意承保;并向客户确认;此时合同订立
❖ 网络保险发展中存在的问题： 1、公众投保参保意识较低
2、品种单一;网络贤重和支付方式都非常单一
3、不能实现全程在线;现在的网络保险投保人和代理人仅在网络上联系几次是根本不可能签单的;承包过程中的设计、签单、核保、理赔等关键环节都必须在网下完成
4、相关法律法规不健全;按照保险法规定;凡是需要被保险
人同意后投保才能为其订立或变更保险合同;以及投保人指定或变更受益人的;必须由被保险人亲笔签名确认;不得由他人代签
5、第三方保险网站的盈利模式难以确定 6、的网上税收系统 第五章 网络证券与网络期货 ❖ 网络证券市场的特征：
1、全天候、全球化交易..由于信息网络每天24小时都在运转中;基于网络的经济活动很少受时间因素的制约;可以全天的运作
2、差错率低;网上交易可以有效减少传统的人工委托交易中;由于大多是人工操作;交易人员的操作失误
3、成本优势显着;投资者足不出户通过网络交易时;不仅可以节省往返交易厅的时间;减少各种费用支出;还可以查询证券的相关信息;上网请求专家指点;进而大大提高交易效率
❖ 网络证券的交易程序结合我国证券交易所
1、选择经纪人;开立委托账户;包括资金账户和证券账户 2、根据投资决策;办理买卖委托 3、竞价成交 4、清算交割
❖ 权证：权证是一种金融衍生产品;它实际上是赋予了持有人这样一种权利;在指定的时间内即行权期;按照指定的价格
及行权价格;买入或卖出一定数量的标的证券;因此;权证一般都具有一定的存续期限;存续期已过;不论持有者有没有行事这种权利;权证都将变得无任何价值
❖ 期货的概念与功能
概念：所谓期货;一般指期货合约;就是指由期货交易所统一制定的;规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约 功能： 1、价格发现 2、套期保值
❖ 期货保证金制度：
保证金制度：保证金分为结算准备金和交易保证金..
结算准备金是指结算会员在交易所专用结算账户中预先准备的资金;是未被合约占用的保证金..
交易保证金是指结算会员存入交易所专用结算账户中确保履约的资金;是已被合约占用的保证金..买卖成交后;交易所根据交易保证金标准和持仓合约价值向双方收取交易保证金.. 它又分为初始保证金和追加保证金两类.. ❖ 期货盈亏计算方法:
盯市持仓盈亏逐日盯市＝持当日仓盈亏+持历史仓盈亏
1持当日仓盈亏＝当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位
2持历史仓盈亏＝当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位
资金清单：
盯市盈亏＝盯市平仓盈亏逐日盯市+盯市持仓盈亏逐日盯市 即日平仓盈亏1=平仓价-开仓价×平仓量 延至平仓盈仓=平仓价-上日结算价×平仓量
第六章 网络金融营销策略与服务管理
❖ 网络银行产品策略：
网络银行产品策略是网络银行产品差别化策略;网络银行产品差别化策略正是针对人们不同的人金融需求而进行的产品创新策略;包括产品组合差别策略和产品客户差别策略..产品组合差别策略是银行将两个或两个以上的现有产品或服务利用网络平台进行重新组合;从而推出新的金融产品..产品客户差别策略是通过研究客户需求;细分目标客户;为满足不同客户群的需求而提供目标明确的金融服务品种..
❖ 网络金融的定价策略：
1.渗透定价策略penetration pricing实施渗透定价就是在进入市场初期采取的低价格、零价格或者负价格的策略.. 2.歧视定价策略discrimination pricing歧视定价策略即价格歧
视是目前在网络营销中最常用的定价策略;歧视定价是根据网络金融服务产品对客户需求满足的不同程度;来制定不同的价格..歧视定价可分为：直接价格歧视和间接价格歧视.. 3.捆绑定价bundling pricing捆绑定价是网络金融服务供应商将一系列服务产品组合搭配到一起;综合定价的方法.. 第七章 网络金融安全管理
❖ 网络金融面临的安全挑战
1、内部管理安全：由于相关人员缺乏网络信息安全基本知识;信息保存、流转、归档不遵守本部门的信息安全规则;可能造成数据损失等；由于内部人员的道德素质问题造成的后果往往会比外部的攻击更严重
2、感染病毒风险：随着Internet的不断发展;各种病毒在网络上流传;并且具有多样化、破坏力强、速度快、难以防范等特点
3、技术层面的安全：技术层面的安全主要包括实体安全、软件安全、数据安全和运行安全
4、立法安全：网络金融在各国都还是一个新鲜事物;有关网络金融安全的、法令、法规肯定存在不完善的地方 ❖ 制约我国网络金融安全防范能力的因素：
1、缺乏自主的计算机网络和软件核心技术：由于缺乏自主技术支撑;我国网络金融信息化建设过程中面临的问题相对就更加严重;安全防御能力也难以提高
2、安全意识淡薄是网络安全的瓶颈：网络金融是新生事物;许多机构一接触它就忙着创造经济利益;对网络信息的安全性顾及过少;安全意识相当淡薄;对网络信息不安全的事是认识不足;对安全领域的投入和管理远远不能满足安全防范的要求
3、运行管理机制存在的缺陷和不足：目前的运行管理机制仍存在着严重的缺陷和不足..
4、缺乏制度化的防范机制：不少单位没有从管理制度上建立相应的安全防范机制.. 第八章 网络金融与货币
❖ 电子货币对货币性质的改变：
1、电子货币是一种具有“内在价值”的“竞争性”货币
2、电子货币将传统货币的“流通手段”与“价值尺度”、“储藏手段”职能相分离；与传统货币形式相比;电子货币是一种高效的“流通手段”..作为流通手段;电子货币不受自身价值、面值的;汇兑方便;周转时间快;交换空间不受
3、电子货币是一种“市场货币”；在电子货币的供给中;市场的需求制约着电子货币的实际可流通量 ❖ 电子货币对 货币供给的影响：
1、电子货币对货币总供给结构的影响：当电子货币完全用于支付时;电子货币的供给量就是电子货币的发行量;当电子货币除了具有支付作用还发挥信用功能时;电子货币的供给除了发行量以外;还要加上
电子货币多次流转所派生出来的货币量..
2、电子货币对基础货币的影响：随着电子货币的不断发展和完善;电子货币作为新的货币形式加入到基础货币中;减少了流通中的现金;并对银行的储备产生影响;有可能造成基础货币的萎缩
3、电子货币对货币乘数的影响：货币乘数的基本计算公式是：货币供给量M/基础货币B;m=M/B=C+D/R+C=C/D+1/R/D+C/D;C/D为通货比率现金-存款比率;R/D为准备金率准备金-存款比率..电子货币通过影响通货比率和准备金率最终改变货币乘数 ❖ 电子货币对货币需求的影响：
1、电子货币对货币流通速度的影像：电子货币迅捷、方便的流通和安全性及金融网络结算和存储支付系统的广泛使用;是货币流通速度加快;在名义收入不变的情况下;交易所需的货币需求减少
2、电子货币对传统持币动机的影响：当电子货币流通后;利用现金进行交易的次数减少;货币的流通速度加快;人们为交易动机和预防动机所预留的货币量占实际收入的比例将减少相应的交易性需求和预防性需求的货币需求量也随之减少;大量资金将随时准备着从原有的状态流向资金回报率更高的部门..
3、电子货币对利率的影响：当货币供给小于需求时;利率上升;电子货币的出现是货币流通速度加快;利率的上升幅度和上升期限会因货币流通速度的加快受到一定;是的利率上涨的幅度不至于太高;上涨时间不至于太长;反之;当货币需求小于货币供给时;电子货币也将使利率的下降时间缩短;下降幅度也不至于太大
❖ 电子货币对货币工具的影响
1、电子货币对准备金的影响：随着电子货币的出现;法定存款准备金的作用力度下降..电子存款账户的引入将是电子货币取代了一部分有准备金要求的储蓄..电子货币和网络技术的发展促进了金融创新;便利了商业银行等金融机构创造新型负债种类来减少甚至逃缴法定准备金..
2、电子货币对再贴现的影响：再贴现是一种被动的调节措施;由于商业银行能够自行发行电子货币;发行所产生的收益将会使发行市场处于出于充分竞争的状态..即使商业银行的流动性不存在问题;也会扩大发行;最终形成电子货币发行净收益为零的均衡;再贴现率对电子货币供需的调整不再起作用..
3、电子货币对公共市场操作的影响：电子货币的流通使用增加了银行公开市场操作的复杂性和难度..一方面;网络金融加快了金融市场一体化的进程;金融市场上信息的传播速度大大提高;使投资者的投资领域更广;投资机会更多;市场上微小的变化都有可能形成逐级增强的投资结构的变化..另一方面;当电子货币被广泛使用和大范围替代通货时;会导致银行由发行通货所换取利息性资产的收益大额减少;再加上电子货币发行较为分散;电子货币发行主体多元化;央行不再是唯一的发行人;各金融机构发行的电子货币又各具特性;这两点必然是银行的资产负债规模大为缩减..
