AFP考试最全公式与重点

收支平衡点=固定支出负担/工作收入净结余比例

安全边际率=(当前收入-收支平衡点）/当前收入

财务自由度=理财净收入/当前年支出=当前净值*投资报酬率/当前年支出

=当前年储蓄*工作年数*投资报酬率/当前年支出

买空保证率=（证券市值-借款)/证券市值. 卖空保证金率=(总资产—借款市值）/借款市值

资产增长率=（工作储蓄+理财储蓄）/期初总资产 净值增长率=净储蓄/净值

年成本法:租房年成本=押金*存款利率+年租金

购房年成本=首付款*存款利率+贷款*贷款利率+年维修费及税金

净现值法：在一个固定的居住期间内，将租房及购房的现金流量还原成现值，高者划算.

年收入概算法：最高可负担房价=［(年收入*可负担房贷比率)/房贷利率］/贷款成数(一般为5-8倍)

目标精算法: 最高可负担房价=储蓄终值+投资终值+到时可负担的贷款

期初净值=过去历年储蓄累积额-资产折旧+历史资产价值增减额（资本利得或损失)

期初现金余额+本期现金收入+本期投资本金收回+本期新增借款-本期现金支出—本期投资本金投入—本期本金还款=期末现金余额

净值报酬率= ( 资产投资报酬率-资金成本率）×财务杠杆倍数 =净收入/净资产

储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净流量

完全民事：18周岁以上或16周岁以上自己劳动作为主要来源；

民事：10周岁以上或不能辨认行为的精神病人；

无民事:10周岁以下或完全不能辨认行为的精神病人；

法定继承：第一顺序：配偶、父母、子女；第二顺序:兄弟姐妹、祖父母、外祖父母.

遗嘱的形式:公证、自书、代书、录音、口头.

纠纷的解决:调解、仲裁、诉讼.

接融资还是间接融资主要看中介是否盈利,直接融资：商业本票、债券、股票，间接：存单、存折.

金融监管的主要内容：从对象上看,对商业银行，非银行金融机构和金融市场的监管，从具体内容看，主要对市场准入、市场运作过程和市场退出的监管。

终值和现值：74a03c79403e62dbd7cf91b276dabd.png 连续复利下终值和现值:f55be19f4b7fc418c500d6f77487bce6.png

有效年利率(EAR)：884e2631ac2ab773a7943be2c42b9f66.png 永续年金的现值：8d808056e9da8db0ed9fa202fecc1794.png

增长型永续年金的现值：d4987c07defba49143ab0e6378bdfc3c.png 年金的现值：72ad9bee4e1ccb2f29803cf3783100f0.png

增长型年金的现值:13955d70187675fed6cbe875f171ecbc.png （r> r=g PV=TC/（1+r）

增长型年金的终值：49b801f83c00174968cf1130b12b610d.png（r> r=g 9fd16c5e038d82b224c400407c2ed01e.png

名义收益率＝(1＋真实收益率)(1＋预期通货膨胀率)－1

期望收益率：b9a5bea2c0345f98b5b065907958d1.png 收益率方差：d1316de9a6d181b0efd36e3ed4cba1.png

协方差:6744a01f5214cf6946545900e485be51.png =d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e.png5966c3ffbbf03b659691541d5dafad44.png

变异系数722bd8094e70ddadc0a907bc43f042df.png单位收益所承担的风险，越小越好

投资组合的期望收益率：d342731468f05cff2e2d5e02b683d8f5.png

两个资产投资组合的方差：2c88769365a2db69ad28cdfcec6b478b.png

资本配置与资本配置线(CAL/CML）:d218f2d8865c5cd8bfd21a73fcdcb5.png

b22e761b2191f62063ecc6ade2610b.png

资本资产定价模型（CAPM）和证券市场线（SML）： 04ffeb22283fc6c6fe3a4ed174fe140c.png

贝塔系数：1b36c3047f99225a53885caf5d6f2a.png对整个市场组合变动的反应程度，测量的是系统风险.005706702f861ce11ce306f5b1e67138.png相关系数越小越能降低风险。 投资组合的贝塔值：8f5a43dba1088f1a8443086f56ac9082.png

夏普比率：4aed2c0038d1db1ce57af0f832f2aaa5.png 特雷纳：4a05b6fbaf9eb179639a4ef0bb4671bd.png 詹森指数：bf31f0cb37013474839d77f0f385b3d5.png

詹森指数大于零,说明投资组合收益率高于市场平均水平，小于零,表明该组合的绩效不好。

α=E（ R)— E`（ R） =bf31f0cb37013474839d77f0f385b3d5.png 期望收益率-均衡期望收益率

如果α 系数为零，则它位于 SML 上，说明定价正确；如果α 系数为正数，则它位于 SML 的上方，说明价格被低估;如果α 系数为负数，则它位于 SML的下方，说明价格被高估。

固定增长红利贴现模型:3c0d1f4991a609352cb6d7fcf219911b.png=60b351f463bbc8672f7fef03aa585b68.png 合理市盈率：343659eec493610d1069591e6bde98.png b净利润留成比率

E下年每股收益，ROE股权收益率，净资产收益率

ROE净资收益率=净利润/净资产=销售净利润*资产周转率＊财务杠杆(总资产/自有资产)

抛补利率平价:6ee139d5965e0ebf28eb0134f99c21.png=> 255af46758b6935660e0d23ba39f2c8f.png

远期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差

非抛补利率平价：17ffa508b019db83aabf157fa53b19f3.png=〉 997aa83d54553edd74d09e800fada9a2.png

预期汇率与即期汇率之间的升（贴)水约等于国内处利率之差

债券贴现率：f34ef7bbd9e1045bb1c9256d03eb2b07.png

有效年收益率: e258469ea3bc166f4d31966b90bbc9f8.png

等价收益率： a795a9efd50337483cb93995811f39f6.png

基本养老保险:用人单位费率一般不超过20％，职工8％

基本医疗保险：单位6%左右,个人2％

失业保险:单位2%，个人1%

工伤和生育保险:不超过2％，个人不缴

住房公积金:双方缴存比例分别不低于上年度月平均工资的5％，不高于12%

养老金=

ff5a9e1a26213601aaa8e8032df2092a.png

保障型保费归类为理财支出，定期寿险,意外险，医疗险，失能险，收入作为转移收入

储蓄型保费当作储蓄,积累的现金价值当作生息资产，养老金,还本金，投资型保单，退休年金

投资性贷款的操作策略：1、设定目标获利率2、设定目标停损率3、定期结清（会考)

投资型贷款额度计算,取最小值：

还息能力上限=年储蓄额/年利率

还本能力上限=其他流动资产/停损比率

银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度

劳务报酬税率:不超过2万 20％ 0

2-5万 30% 2000

5万以上 40% 7000

小规模纳税人：6％工业企业，加工,修理,修配劳务；4％商业企业。

营业税：3%交通运输，建筑，邮电通信,文化体育；5％金融保险，服务,转让无形资产，销售不动产.

按课税对象的性质划分: 流转税、所得税、财产税等

按税收负担能否转嫁划分，可分为：

直接税——税收负担不能由纳税人转嫁出去，必须由自己负担的各个税种。如所得税、财产税、社会保险税等;

间接税——税负可以由纳税人转嫁出去,由他人负担的各个税种。如消费税、营业税等。

免税所得

1省级、部委和中国人民军以上单位，以及外国组织、国际组织颁发的 科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的奖金；2国债和国家发行的金融债券利息；3按照国家统一规定发给的补贴、津贴； 4福利费、抚恤金、救济金;5保险赔款； 6军人的转业费、复员费;7按照国家统一规定发给干部、职工的安家费、退职费、退休工资、离休工资、离休生活补助费; 8依照中国有关法律规定应予免税的各国 驻华使馆、 驻华使馆、领事馆的外交代表、领事和其他人员的所得；9中国参加的国际公约、签订的协议中规定免税的所得；10经财政部门批准免税的所得。

损赠免税

个人通过非盈利的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受自然灾害地区、贫困地区捐赠，可在应纳税所得额的30％内扣除。

偷税的法律责任： 10％-30% 1万-10万 3年以下 1-5倍罚金

最大信用额度=税后月收入＊10+现有资产*0。7