AFP考试最全公式与重点

财务自由度=理财净收入/当前年支出=当前净值*投资报酬率/当前年支出 =当前年储蓄*工作年数*投资报酬率/当前年支出

买空保证率=(证券市值-借款)/证券市值. 卖空保证金率=(总资产-借款市值)/借款市值 资产增长率=(工作储蓄+理财储蓄)/期初总资产 净值增长率=净储蓄/净值 年成本法:租房年成本=押金*存款利率+年租金

购房年成本=首付款*存款利率+贷款*贷款利率+年维修费及税金

净现值法:在一个固定的居住期间内,将租房及购房的现金流量还原成现值,高者划算.

年收入概算法:最高可负担房价=[(年收入*可负担房贷比率)/房贷利率]/贷款成数(一般为5-8倍) 目标精算法: 最高可负担房价=储蓄终值+投资终值+到时可负担的贷款

期初净值=过去历年储蓄累积额-资产折旧+历史资产价值增减额(资本利得或损失)

期初现金余额+本期现金收入+本期投资本金收回+本期新增借款-本期现金支出-本期投资本金投入-本期本金还款=期末现金余额

净值报酬率= ( 资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数 =净收入/净资产 储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净流量

完全民事：18周岁以上或16周岁以上自己劳动作为主要来源； 民事：10周岁以上或不能辨认行为的精神病人； 无民事：10周岁以下或完全不能辨认行为的精神病人；

法定继承：第一顺序：配偶、父母、子女；第二顺序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。 遗嘱的形式：公证、自书、代书、录音、口头。 纠纷的解决：调解、仲裁、诉讼。

接融资还是间接融资主要看中介是否盈利，直接融资：商业本票、债券、股票，间接：存单、存折。 金融监管的主要内容：从对象上看，对商业银行，非银行金融机构和金融市场的监管，从具体内容看，主要对市场准入、市场运作过程和市场退出的监管。 终值和现值：FVPV(1r) 有效年利率(EAR)：EAR(1增长型永续年金的现值：PV=t连续复利下终值和现值：FVPV*e

rtrmc)1 永续年金的现值：PV= mrC1C1] 年金的现值：PV[1tr(1r)rg增长型年金的现值：PVC1gT[1()] (r>i1n协方差：Cov(Rx,Ry)E[RxE(Rx)][RyE(Ry)]xyxy =xy

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变异系数CViE(Ri)单位收益所承担的风险，越小越好

投资组合的期望收益率：E(Rp)WE(R)

iii1n22两个资产投资组合的方差：pwi2i2w2jj2wiiwjjij

资本配置与资本配置线（CAL/CML）：p(1y)m

E(Rp)yRf(1y)E(Rm)E(Rp)RfE(Rm)Rfmp

资本资产定价模型（CAPM）和证券市场线(SML)： E(Ri)Rf[E(Rm)Rf]i 贝塔系数：ppmpmp对整个市场组合变动的反应程度，测量的是系统风险。pm相关系数越小2mm越能降低风险。 投资组合的贝塔值：pWii1ni

夏普比率：

E(Rp)Rfp 特雷纳：

E(Rp)Rfp 詹森指数：E(Rp)[Rf(E(Rm)Rf)p]

詹森指数大于零，说明投资组合收益率高于市场平均水平，小于零，表明该组合的绩效不好。 α=E( R)- E`( R) =E(Rp)[Rf(E(Rm)Rf)p] 期望收益率-均衡期望收益率

如果α 系数为零，则它位于 SML 上，说明定价正确；如果α 系数为正数，则它位于 SML 的上方，说明

价格被低估；如果α 系数为负数，则它位于 SML的下方，说明价格被高估。 固定增长红利贴现模型：V0PE1(1b)1bD1= 合理市盈率：0 b净利润留成比率

E1kbROEkgkbROEE下年每股收益，ROE股权收益率，净资产收益率

ROE净资收益率=净利润/净资产=销售净利润*资产周转率*财务杠杆(总资产/自有资产) 抛补利率平价:

1rRMBF1RMB/SFS0RMB/S=> 1RMB/SrRMBrs

1rsS0RMB/SS0RMB/S远期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差

1rRMBE1RMB/SES0RMB/S非抛补利率平价:=> 1RMB/SrRMBrs

1rsS0RMB/SS0RMB/S预期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差

100p360 100n100p365/n)1 有效年收益率: REAR(1100债券贴现率:RDY—

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等价收益率: REY100p365 pn基本养老保险:用人单位费率一般不超过20%,职工8%

基本医疗保险:单位6%左右,个人2% 失业保险:单位2%,个人1%

工伤和生育保险:不超过2%,个人不缴

住房公积金:双方缴存比例分别不低于上年度月平均工资的5%,不高于12% 养老金=

当地上年度月平均工资+本人指数化月平均缴人工资缴费年限1%2

个人账户储存额过渡性养老金计发月数保障型保费归类为理财支出,定期寿险,意外险,医疗险,失能险,收入作为转移收入

储蓄型保费当作储蓄,积累的现金价值当作生息资产,养老金,还本金,投资型保单,退休年金 投资性贷款的操作策略：1、设定目标获利率2、设定目标停损率3、定期结清（会考）

投资型贷款额度计算,取最小值: 还息能力上限=年储蓄额/年利率

还本能力上限=其他流动资产/停损比率 银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度

劳务报酬税率:不超过2万 20% 0 2-5万 30% 2000 5万以上 40% 7000

小规模纳税人：6%工业企业，加工，修理，修配劳务；4%商业企业。

营业税：3%交通运输，建筑，邮电通信，文化体育；5%金融保险，服务，转让无形资产，销售不动产。 按课税对象的性质划分： 流转税、所得税、财产税等 按税收负担能否转嫁划分，可分为：

直接税——税收负担不能由纳税人转嫁出去，必须由自己负担的各个税种。如所得税、财产税、社会保险税等；

间接税——税负可以由纳税人转嫁出去，由他人负担的各个税种。如消费税、营业税等。 免税所得

1省级、部委和中国人民军以上单位，以及外国组织、国际组织颁发的 科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的奖金；2国债和国家发行的金融债券利息；3按照国家统一规定发给的补贴、津贴； 4福利费、抚恤金、救济金；5保险赔款； 6军人的转业费、复员费；7按照国家统一规定发给干部、职工的安家费、退职费、退休工资、离休工资、离休生活补助费； 8依照中国有关法律规定应予免税的各国 驻华使馆、 驻华使馆、领事馆的外交代表、领事和其他人员的所得；9中国参加的国际公约、签订的协议中规定免税的所得；10经财政部门批准免税的所得。 损赠免税

个人通过非盈利的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受自然灾害地区、贫困地区捐赠，可在应纳税所得额的30%内扣除。

偷税的法律责任： 10%-30% 1万-10万 3年以下 1-5倍罚金 最大信用额度=税后月收入*10+现有资产*0.7

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