叶西部金融曳2015年第6期金融实务论开发性金融机构的性业务与商业性业务有机统一唐有斌渊国家开发银行陕西省分行袁陕西西安710075冤摘要院本文分析了性金融尧商业性金融与开发性金融的关系袁以及开发性金融的特征袁认为袁开发性金融机构依托国家信用袁以市场业绩为支柱袁能够也必须通过有机融合性业务与商业性业务袁服务国家战略袁实现经济社会发展目标遥因此袁无需对开发性金融机构从事的性业务与商业性业务分拆遥同时袁本文还提出了针对开发性金融的的监管体系的框架性方案遥关键词院开发性金融机构曰性业务曰商业性业务曰监管中图分类号院F830.31文献标识码:B文章编号院1674-0017-2015(6)-0051-03长期以来袁随着开发性金融不断开拓创新袁扩展业务领域袁尤其是国家开发银行业绩的快速增长和持续优良袁一种观点认为袁国家发银行作为性银行享受着国家资金支持尧扶持尧税收优惠尧风险承担等优待袁在许多领域与商业银行形成竞争关系袁为了保证金融市场公平竞争袁应该严格区分性业务和商业性业务袁实行核算袁分账管理袁甚至应该剥离性业务并组建专门机构袁享受性金融待遇袁而其他商业性业务袁应该实行与商业银行同样标准的监管和条件遥其实袁这种认识只注意到性金融与商业性金融的区别袁没有认识到开发性金融与性金融尧商业性金融的共生关系与普遍联系袁没有为开发性金融尧性金融与商业性金融和谐共生指明一条正确的道路遥一尧正确对待开发性金融与性金融尧商业性金融的关系渊一冤开发性金融是性金融的深化和发展性金融在当今世界各国普遍存在遥它是为了解决野市场失灵冶问题袁通过创立性金融机构来校正袁以实现社会资源配置的经济有效性和社会合理性的有机统一遥性金融机制具有财政野无偿拨付冶和金融野有偿借贷冶的双重性袁是两者的巧妙结合而不是简单加总遥从国内外的实践来看袁开发性金融发展大致经历了三个阶段院渊1冤性金融阶段遥开发性金融作为财政的延伸袁以财政性手段弥补市场失灵袁如1998年之前的国家开发银行袁以及目前的中国进出口银行袁农业发展银行和中国出口信用保险公司遥渊2冤第二阶段是制度建设阶段袁也是机构拉动阶段遥开发性金融以国家信用参与经济运行袁以自己的市场业绩成为有活力的市场主体袁推动市场建设和各项制度不断完善袁以市场的方式实现的目标袁如国家开发银行从1998年起通过制度建设推动各项制度的完善袁成功地走过性金融阶段袁进入制度建设阶段遥渊3冤第三阶段是战略性开发性金融阶段遥在这一阶段袁随着市场发育的成熟袁各类制度不断完善袁国家信用开始与金融运行分离袁等到经济运行完全纳入市场的轨道和框架后袁开发性金融完成了基础建设的任务袁作为市场主体参与经济运行袁在维护国家经济金融安全尧增强国家竞争力等方面发挥自身的作用袁例如代表国家向其他国家投资尧发行主权债券等等遥通常认为袁性金融着眼于社会效益袁不追求自身业绩袁强调的财政性补贴曰而开发性金融则更多地强调商业原则袁通过制度建设尧市场建设和保持经营可持续袁在此基础上实现目标遥开发性金融虽仍具有性属性袁但已经是性金融的深化和发展袁是性金融的高级阶段遥渊二冤开发性金融是性金融与商业性金融的有机融合当初我国成立性金融机构主要是为了划分性业务与商业性业务袁但是长期以来袁这个问题并收稿日期院2015-4作者简介院唐有斌渊1972-冤袁硕士袁现供职于国家开发银行股份有限公司陕西省分行遥51金融实务叶西部金融曳2015年第6期没有有效解决遥时至今日袁学界尧实务界仍在为如何划分性业务和商业性业务而煞费苦心遥不过袁那种以是否野赚钱冶作为区分性业务和商业性业务的观点袁却被证明是错误的遥事实上袁一定要清晰地划分开这二者袁从而将商业性业务从性机构剥离的努力袁几乎是不可能的袁也是没有必要的遥这是因为袁作为性金融的深化和发展袁开发性金融具有如下特征院渊1冤开发性金融以国家信用为基础袁执行国家和任务遥这一特征也体现在性金融之中袁说明性金融向开发性金融发展进程中把自己的基本性质保留下来袁并成为开发性金融的基本特征遥渊2冤开发性金融以市场业绩为支柱袁以市场路径实现经济社会发展目标遥这是开发性金融的核心内容袁也是与性金融的重要区别遥开发性金融讲求市场业绩袁以商业性金融的方式运作开展盈利业务袁避免野失灵冶遥因此袁可以说性金融与商业金融在某种条件下融合产生了开发性金融业态遥开发性金融机构袁就是既可以开展性业务又可以开展商业性业务的金融机构遥开发性金融机构这种多功能野集合体冶袁是开发性金融的本质特征和特殊定位所决定的遥渊三冤性金融尧商业性金融与开发性金融将长期共存从发展经济学看袁经济社会发展的不同阶段需要不同的金融形态袁与产业阶段相适应的是以企业为中心的资本市场袁与消费阶段相适应的是消费金融袁在建设阶段开发性金融的作用更有效遥从世界上主要经济体的经济发展史尧经济成长过程可总结的内在逻辑来看袁发展性金融具有长期性遥从国际经验来看袁性金融业务长期存在袁即使是发达市场经济国家也存在比较强大而且种类多样化的性金融服务袁对于采取赶超型经济发展战略的发展中国家来说袁通过发展性金融袁可以适当集中有限的资金支持需要重点发展的项目袁从而加快赶超步伐遥在我国现阶段袁无论是科技产业尧中小微企业的发展以及产业结构的转型袁新农村建设袁还是西部开发尧东北振兴袁珠三角尧长三角产业转型以及环渤海经济圈发展尧城乡统筹发展试点尧北部湾经济区尧海峡西岸经济区和近年二三十个特定区域的加快建设袁等等袁都存在资金不足的制约袁这些领域的投资收益存在较大的不确定性袁往往超出商业性金融的风险承载能力袁迫切需要国家和资金的扶持袁借以拉动商业性信贷资金的投入遥而在野三农冶领域袁相关农户和农业企业获得商业性资金的能力一般更低袁带有明显的野市场失灵冶特征袁更加迫切需要获得性金融的大力支持遥在未来很长一段时间袁即使我国经济得到快速发展袁工业化尧城镇化尧市场化水平进一步提高袁但由于产业区分和项目性质等原因袁在服务国家资源能源战略尧野一带一路冶战略尧棚户区改造尧铁路尧重大水利工程尧新型城镇化尧扶贫开发尧战略新兴产业尧农业尧中小企业以及大型机电设备进出口等方面袁我国仍然需要相应性金融服务遥作为性金融的深化和发展的开发性金融袁在以市场业绩为支持尧市场化运作服务国家战略方面袁比传统性金融更具优势和活力遥因此袁可以预见在未来一个较长时期袁商业性金融尧性金融和开发性金融将和谐共存袁共同构成适合我国国情的金融生态遥渊四冤应当将性业务从商业性金融机构中剥离性金融创设之初袁主要致力于解决中长期投融资领域内市场配置资源不足导致的资金不足问题袁如基础设施建设尧基础产业尧支柱产业等遥这些领域由于资金需求量大尧投资回报周期较长袁溢出效应明显袁商业性金融不愿涉足遥但是随着开发性金融通过持续制度建设尧市场建设以及信用尧现金流尧法人治理结构建设袁这些领域俨然成为金融野红海冶袁商业性金融大举进入遥尤其是2008年以来袁商业银行在住房尧融资平台尧基础设施等本来属于性金融业务领域发放贷款迅速增加遥目前袁这三类贷款占银行业总贷款的比重超过40%遥由于性业务与商业性业务难以区分袁商业银行的道德风险再次泛起袁商业银行大肆套取隐性担保之红利袁追逐房价上涨尧影子银行和股市投资等高风险业务成为普遍现象袁成为拖累银行资产质量尧加剧财政兜底风险的主要原因遥到去年底袁我国商业银行不良贷款率连续12个季度攀升袁已进入新一轮不良资产高发期遥与开发性金融相比袁商业性金融缺乏国家信用支撑袁无法提供大额尧长期信用袁缺乏建设市场尧建设制度的能力和方法袁大量介入原本属于性金融的业务领域袁是资源尧期限错配袁严重影响了商业银行的健康发展遥因此袁构建和谐的金融生态袁就必须强调各金融业态协调发展袁就必然要求商业银行剥离性金融业务遥二尧建立与开发性金融机构定位特征相适应的监管体系渊一冤开发性金融机构应该有的监管体系如果将开发性金融从事的性业务与商业性业务截然分开袁将商业性业务与其他商业银行业务实施52叶西部金融曳2015年第6期金融实务同等标准监管袁将性业务实施与其他几家性金融机构一致的监管标准袁那么袁就是抹杀开发性金融的独特地位和作用袁回到传统性金融与商业性金融二元生态的老路遥既然单独明确了开发性金融机构袁而不是将开发性金融机构同其他性金融机构相提并论袁就已经表明袁开发性金融机构将按照不同于性金融机构的运作模式袁实现其存在的目的和意义遥具体而言袁就是以国家信用为基础袁以市场业绩为支柱袁以市场建设和制度建设为方法袁以信用建设为主线袁通过野选择项目入口要要要开发性金融孵化要要要实现市场出口冶运行模式袁服务国家战略遥国家要明确开发性金融机构为国家所有的基本属性袁给予准主权债信等级袁解决零风险权重发行债券问题袁给予稳定的低成本资金袁持续注入资本金等袁开发性金融机构要把国家信用与机构信用结合起来袁坚持保本微利尧可持续发展原则袁讲求市场业绩袁以商业性金融的方式运作开展盈利业务袁避免野失灵冶袁以良好的市场业绩作为支撑袁通过行之有效的开发性金融方法和模式袁最终实现的经济社会发展目标遥显然袁传统的性金融或者商业性金融的监管体系袁无法适用于开发性金融机构遥因此袁需要根据开发性金融机构独特的定位和运行特征袁建立专门的监管考核体系遥渊二冤符合开发性金融特色的监管体系1尧专门立法遥国外的性银行尧开发性金融机构的成立袁无论是创设成立袁抑或转型而来袁都是先有立法后有机构袁这是国际惯例遥我国性金融实践已有20多年袁但至今未出台任何一部性金融法袁这已经为金融健康发展带来不良影响遥近期再次启动三家性银行改革袁正是推动国家开发银行作为我国唯一的开发性金融机构立法的大好时机遥首先袁应针对国家开发银行单法遥国外的开发性金融机构袁通常都是野一行一法冶遥这样的好处在于能与开发性金融机构独特定位相适应袁更有针对性袁能较好地保持立法的稳定性遥其次袁国家开发银行立法从内容上说袁既是机构组织法又是业务活动法遥立法应对国家开发银行宗旨尧性质尧法律地位尧任务尧职能尧业务范围尧设立变更终止的条件与程序尧业务活动原则尧权利义务尧自主决策权尧法律责任尧资金来源问题尧的支持渊如税收待遇尧利差补贴尧亏损补偿等冤尧资本构成及补充机制尧内部治理机制尧风险管理等问题作出规定遥特别要在立法中对野性冶业务与野商业性冶业务的界定与关系尧公司治理结构尧向机关贷款尧信用尧监管尧监管标准尧透明度等问题给予较为明确的规定遥2尧监管目标遥对开发银行的监管袁要实现多元目标的统一遥一是保证服务国家战略目标的任务完成遥二是保证开发银行适当盈利袁推动其可持续发展遥开发银行是以国家信用为基础袁以市场业绩为支柱的袁虽然发银行的盈利还有利于维护信用的市场形象袁进一步巩固和增强国家信用袁更好地尧持续地服务国家战略袁服务于经济社会发展目标遥三是弥补落后和市场失灵袁维护国家经济金融安全袁促进整个金融体系的稳定遥制度建设滞后已成为我国金融体系可持续发展的制约因素袁这就给我国金融体系的稳定发展不以盈利作为发展的首要目的袁但是却需要依靠盈利和市场业绩来维持生存袁维持经营良性循环遥此外袁开带来了潜在的风险遥开发银行作为与市场间连接的桥梁和纽带袁运用国家信用建设制度和市场袁有利于推进市场制度的健全和完善袁有效地防范造成金融系统动荡的不安定因素遥3尧监管组织遥在目前分业监管的框架下袁应该考虑设立一个专门负责国家开发银行监管的委员会遥有关开发银行监管的法规尧和监管指标可由此部门全权负责起草制定遥该委员会有权采取必要措施袁确保国家开发银行的业务运作符合有关法律法规的规定袁安全运营袁尽职履责遥其监管指标体系应包括院性指标袁流动性指标袁安全性指标袁盈利性指标以及总量控制指标等遥设立单一尧专业开发银行监管机构的好处是院使得监管具备专业性和针对性袁同时集中监管有助于监管指令的贯彻执行曰有利于克服多机构共同监管相互推诿责任尧监管重叠或监管真空的弊端遥参考文献[1]李宇嘉.性金融改革还需厘清商业银行角色[N].上海证券报,2015-4-16遥[2]国家开发银行,中国人民大合课题组.开发性金融论纲[M].北京:中国人民大学出版社,2006遥[3]贾康,孟艳.我国性金融体系基本定位的再思考[J].财政研究,2013,(3):2-7遥[4]王晓彧,高璐.开发性金融创新与金融监管体系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