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管 理 荟萃 暑 浅谈现盒流量裘在企业财务管理中的作用 在 当前企业资金普遍紧张的情况下吴晓丽 ，从企业 二、现金流量表分析现状 的管理部门到与企业密切相关的债权人和 投资者，都日益注重企业现金流动情况。企 长期以来，我国企业一直注重对利润的分析。在过去很 长时间内没有现金流量的概念，企业也不编制现金流量表。 直到１９９９年我国才发布现金流量表准则，从２０００年起，在 大型企业开始编制现金流量表。从实践看，直至今天绝大多 数企业还不能及时准确地编制现金流量表。对现金流量表的 分析研究更是滞后，导致企业无法利用现金流量表这一有效 业管理部门需要了解现金流量信息，掌握企业现金流动规 律，提高资金使用效率。为正确作出经营、投资、筹资决策提 供依据：债权人和投资者则期望了解企业目前变现能力和现 金生成潜力，以推断将来偿付债务和利润分配的能力。现金 流量表是反映企业一定会计期间内的经营活动、投资活动和 筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表，实际 工具，来分析企业的财务状况、营运能力，特别是获取现金流 量的能力对企业发展的影响，不利于企业的发展和竞争力的 上是以现金为基础的财务状况变动表。 一提高。 在财务管理中，利用现金流量分析．比利用获利能力更 加直观、更加有效，它能够解释获利企业导致终止的原因，解 、财务管理的实质 资产实质上就是公司在确定一组被使用的资金，这些资 金的 来解 相应 量中 部分 我发 公司 量，增加的净现金流中的一部分又重新投入到公司中来，这 样的良性循环将周而复始。 作为分类标准已难以正确地反映资产、负债的性质。这种流 动与非流动界定上的模糊性，导致运用营运资本难以客观地 评价企业的财务状况。 二是营运资本的衡量容易受可供选择的会计计量和成 本分摊方法的影响。由于会计上对同一经济业务的处理可能 存在多种方法可供选择，而不同的方法会得到不同的营运资 本量，这在一定程度上使得管理当局可以利用会计的选 择来修饰财务报告。 以上的简短介绍表明，财务管理从本质上而言是对以下 三个基本方面的管理：①公司资产结构就是资产负债表，主 要考虑公司的资产组合是否适当；②公司盈利能力即损益 表，用来评估公司的盈利性；③公司的现金流量也就是现金 流量表，相应的问题有：公司产生的现金流量到底有多少，如 何提高净现金流量。 匿 囝２００８年第３期１９ 维普资讯 http://www.cqvip.com 管 理 荟萃 詈——一蠢 三是营运资本对财务状况的预测能力不足。营运资本预 测能力的不足已获得某些实证分析证明。有关研究分析指 出：在企业陷入财务困境的前五年中，以营运资本及其有关 指标预测能力不如现金债务比。 四是营运资本有掩盖企业财务问题的不良作用。企业大 量赊购、现购存货，营运资本总额并未发生变化，但由于存货 大量增加、现金减少，企业财务状况有恶化的趋势。另一方 面，营运资本的减少，并不一定伴随企业现金的减少，但企业 偿付能力一定下降。 四、现金流量表的优点 １．现金含义明确、容易理解、不易产生混乱。现金等价物 是指短期流动性高的投资，它们必须能够轻易地转化为已知 金额的现金，即将到期，不会由于利率变动而出现价值变动 的重大风险。一般来说，只有那些原定期等于或短于三个月 的投资才被视为现金等价物。因此，报表使用者能清晰地了 解现金流量表的编制基础。 ２．现金更恰当地反映了企业的偿债能力、支付能力和变 现能力。由于现金和现金等价物可随时作为支付手段，偿还 到期债务．因此，现金流量表能为债权人提供企业真实偿债 能力的信息，更有助于报表使用者做出正确的决策。 ３．可以通过当期现金流量信息确定企业的收益质量。企 业的会计利润是按权责发生制确认计算得到的，其中有很大 一部分是并未实际收现的收入，通过现金流量表中当期营业 现金的流入、流出以及投资现金的流入、流出等信息资料，可 以了解企业利润中有多少已真正实现、有多少尚未实际收 现．确定企业收益的质量．评价企业目前真实的财务状况。 ４．可以评价企业的财务弹性。通过现金流量信息可以了 解企业在财务困难时期的适应能力、融资能力。 五、现金流量表对企业财务管理的影响 企业是盈利性组织，其目的是生存、发展、获利。只有生 ２０暖 圜２ｏ０８年第３期 存才能获利，在现代竞争条件下，只有发展才能够生存，维持 原状的简单生存是不可取的，发展成为所有企业的必由之 路。财务管理认为，企业发展集中表现为收入的扩大，实现收 入扩大要求财务管理人员不断地筹集发展所需的资金，维持 现金流量的流入流出平衡，而不争一时的获利。企业有盈利 但没有正的现金净流量，即现金流入小于现金流出．企业也 不能生存。日本著名的八佰伴企业集团一夜之间的倒闭．究 其原因就在于资金周转的困难。由此看来，过去人们认为一 个企业只有亏损才会倒闭的想法是错误的。虽然企业暂时亏 损，但如果企业现金流入能够保证企业现金流出的需要，企 业依然能够维持生存甚至发展。可见．维持现金流量的流人 流出平衡，其意义远大于企业的盈利。现金流量的分析在财 务管理中的作用和地位也远大于盈利分析。 六、现金流量表的现实意义 通过现金流量表所提供的信息，企业的投资者和债权人 可以评估企业未来获取现金的能力。现金流量表反映企业在 一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业的现金 从哪里来，又运用到哪里去。通过现金流量表的分析，可以评 价企业的偿债能力、支付股利的能力、自我创造先进的能力 等，便于投资者做出投资决策。企业管理以财务管理为中心， 现金流量是企业理财的核心，财务管理的实质就是最大限度 地获取现金收益。企业的现金状况是企业生存和发展的基 础，判断公司经营状况的好坏，现金流量比利润更重要，现金 犹如企业日常运作的血液。对现金流量的分析，可初步得出 企业日常运作的好坏，获得足够的现金流量是公司创建优良 经营业绩的有力支撑，一个企业的账面利润再高，如果没有 相应的现金流量依然无法进行正常的经营活动，甚至会使财 务状况恶化．最终导致公司破产。 （作者单位：石家庄市公路桥梁建设集团）
