中小企业融资难的根源与对策研究

作者：陈张华

来源：《商场现代化》2021年第21期

摘 要：融资难融资贵已然是当下中小企业面临的一大难题，在很大程度上制约了企业稳定持续发展。本文首先从企业、银行、环境三方面对中小企业融资难的根源进行简单分析，随之分别从发挥主导作用、银行主体作用和企业本身主观作用三方面入手就中小企业融资对策提出几点个人看法，仅供参考。 关键词：中小企业;融资困难;对策研究

随着社会科学技术和经济的快速发展，中小企业在促进技术发展、贸易出口和优化产业结构方面发挥着重要作用，但是由于受到自身特点和相关制度性束缚形成融资难这一难题，在很大程度上制约着企业发展。要想解决这一难点首先必须找出其根源并从创新的角度出发制定有效措施完善融资体系，以此满足中小企业的发展需求。 一、中小企业融资难的根源分析 1.企业方面问题，难以获得贷款 （1） 能力弱，渠道窄

对于中小企业而言其市场地位、企业规模、现金流状况、资产状况等自身能力弱等因素导致其融资渠道十分狭窄。自筹和内源融资可谓是中小企业创业、生产资金的主要来源，来自银行等外源融资所获资金少之又少。比如中小企业资金状况欠佳、财务制度不健全、财务核算水分较大等原因是企业难以获得贷款的根源所在，另外就中小企业经营性质而言大多个体经营风险相对较大，也在很大程度上给融资带来影响。目前虽说证券市场给中小企业提供了创业板的良好机会，但是面临着较大风险和严格监管，依然在很大程度上阻碍了中小企业融资，总体而言能力弱导致融资渠道窄是当下中小企业难以获得贷款的主要根源之一。 （2） 成本高，风险大

贷款利息、抵押物登记评估费用、担保费用和风险保证金利息等是中小企业在融资过程中需要切实考虑的成本因素，这几种渠道的共同点在于融资成本过高。比如就贷款利息而言其浮动部分的幅度通常至少需要20%，抵押物登记评估费用也是融资成本的五分之一，即便是采用担保方式其年费率和实际利率也较高，另外在贷款过程中扣除部分贷款本金作为预留利息也是常态，综上可见中小企业在融资过程中无论采用何种渠道最终实际获得的贷款只有80%而已，融资成本高是中小企业融资过程中真实存在的一大难题。以上关于中小企业能力弱、融资难、

成本高的现状催生了民间融资市场的客观存在，由于中小企业资金饥渴导致对民间融资市场的依赖性日益增强，但是相对正规金融机构而言毕竟缺少必要的社会监督和法律约束，中小企业本身就利润低、渠道窄、融资差和成本高，加之高利贷化的民间借贷形式将会面临极大的融资风险，一旦资金链断裂不仅面临沉重的债务和压力，还严重威胁到中小企业的生存，厂破人逃的例子比比皆是，因此成本高风险大是中小企业难以获得贷款的重要因素之一。 2.银行方面因素，贷款投放不足 （1） 惜贷惧贷，不愿放贷

就中小企业融资需求来说不仅时间短、金额小，而且融资频繁且快速，面对笔数多、金额小且分布散的中小企业融资特点直接给银行的管理成本和贷款营运成本提上一个台阶，就银行方面而言对中小企业的管理成本远远超过了大中型企业的管理成本，这一因素直接导致大多银行产生了“惜贷”、“惧贷”现象，如此加强风险管理实行贷款责任终身追究制应运而生。因此当下绝大多正规金融机构宁愿将资金用以购买债券或作他用也不选择对中小企业放贷，直接导致中小企业贷款投放不足。中小企业融资特点受到金融体系、组织和金融特征的影响具备小规模和灵活性特点，在银行方面从节约经营成本角度考虑就已经将中小企业融资排除在外，即便是上级有进行施压也会下有对策不愿放贷。 （2） 门槛较高，程序繁琐

现阶段信贷规模趋紧，因此各银行通常采用保大压小的做法，比如手续繁琐、审批权限上收、时间长等，随着近年来抵押和担保等制度的不断推行和深化导致中小企业申请条件趋于复杂化，这些在无形中增加了中小企业融资贷款的门槛。在信贷规模管理背景下银行上收贷款审批权限导致融资的决策链过于冗长，如此难以满足中小企业“短、小、频、快”的贷款需求。从某种程度上来说，中小企业自身特点和融资特点与银行的融资体系不相匹配是企业难获贷款的主要根源之一，银行采取提高门槛和繁琐程序的手段在很大程度上严重阻碍了中小企业对于用款急、期限短且频率高的融资需求。 3.金融环境因素，缺乏资金扶持 （1） 弱势群体，缺乏支持

从现阶段我国整体金融生态环境方面而言更加重视大中型企业的发展，自然在金融信贷方面的和环境也倾斜于大中型企业。通过上述可知中小企业是我国企业中的弱势群体，长期缺乏财政资金和扶持。从金融层面来看，中小企业在信息上严重不对称，加之银行制度优势和市场垄断地位等影响给中小企业融资供给提供了难度。比如说一些有组织的金融机构退出和资本市场发展滞后等在一定程度上造成了中小企业资金供给短缺，而且对于大部分商业银行

来说经营策略早已转向重点行业项目，实际上中小企业只有企业内部自筹、民间借贷或者银行信贷这种极少的渠道。 （2） 环境欠佳，融资困难

影响中小企业融资难的环境因素包括法制环境、金融服务、社会信用环境等多种因素，比如就金融制度而言其中一些破产性质界定、权利规定等与现阶段市场经济的实际要求存在一定的偏差，对于保护合法金融债权极为不利，同时在实施过程中也面临着种种金融债权维护方面的困难。再比如社会信用环境中对于信用信息的征集、发布和利用等缺乏必要的法律支撑导致体系建设相对滞后，区域社会信用体系不完善将直接导致各金融机构之间征信信息不能实现完全共享，银行等金融机构也就难以获取中小企业的真实信息进而影响企业贷款。由于各个方面重视不足和市场动作不足等原因导致信用担保机构发展之后严重不足，财政困难，加之对外开放不够致使担保基金的种类、数量等难以满足中小企业融资需求，担保体系不完善不能充分发挥担保公司应有的放大功能和信用功能，总之金融环境欠佳也在很大程度上致使中小企业融資困难。

二、中小企业融资对策研究

综上所述，可以看出中小企业融资难是切切实实存在一大难题，要想解决该问题笔者以为需要针对其根源从主导下入手，发挥银行主体作用并不断提升自身融资能力发挥主观作用，力求通过创新工作最大限度解决融资问题进而促进企业健康发展。 1.主导作用，打造良好社会环境

（1） 建立扶持体系，加大中小企业信贷支持

要想有效提高中小企业的获贷能力无疑离不开层面的重视和上的支持，比如出台一些信贷扶持或者具体奖惩措施来处理好性扶持和市场化经营二者关系，通过体系鼓励是提升各大银行以及金融机构加大对中小企业融资力度行之有效的重要途径。在激励投资者的创业热情基础上同时促进我国产业结构健康发展。就现阶段而言，我国对于中小企业已经具有更加微观具体的信贷，但是由于落实、监督和宣传不到位导致未能达到预期效果。是否落实是影响中小企业信贷质效的根本保障。比如从传导来看要经历银、省和县银保监局，直至各家金融机构在很大程度上影响了的时效性，而且在传导过程中部分地区只是换抬头再下转发，并未结合当地具体状况制定落实措施，导致信贷效果不尽如人意。因此发挥主导作用建立和落实扶持体系，从银行和企业双方入手真正将落实到位，强化传导加大对中小企业信贷支持是解决企业融资难的重要支撑。 （2） 推进信用担保体系，发挥公司担保贷款效能

加强信用体系建设也是提高中小企业融资能力的有效措施，这需要充分发挥主导地位，扩大对信用系统的采集面和覆盖面，完善体系建设。比如说对于企业的生产、经营、资产、财务、还贷、履约等板块进一步明晰以提高透明度，例如中小企业社会征信系统、运行机制等的统一构建是帮助其有效获得贷款的重要保障。比如说针对近段时间央行的“三大基础设施+一个创新模式”的小微企业信用体系就是深入开展中小企业金融服务能力提升的一项重要工程，在央行企业征信系统中对中小企业及业主的信用信息进行全面采集并建立信用档案，这一举措可谓在解决中小企业融资难题方面发挥了极大的促进作用。再比如2020年启动的二代征信系统切换上线工作无论对于中小企业的基本信息、信贷信息内容，还是信息展示形式等更新效率都有了很大程度的提升，并且针对中小企业的信息和关键人员信息进行整合设计了专门的小微企業信用报告，大大方便了银行了解其信用状况成为促进中小企业融资的重要工具。另外，在主导下针对中小企业担保公司有关考核、激励、风险补偿方面如果制定明确的机制，对于发挥担保公司为中小企业担保贷款效能也可起到极大的鼓励和推动作用。 （3） 引导借贷健康发展，强化民间借贷监督管理

对于民间借贷高利贷化的发展趋势也是急需加强引导的重要方面，近年来民间借贷信用风险、道德风险和暴利倾向可谓时有发生，只有加强对其的调查分析并强化监督管理措施才能有效引导民间借贷规范健康发展，建立安全稳定的融资环境为中小企业融资提供安全保障。我国中小企业内源融资占主导、直接融资艰难、间接融资体系不完善都在一定程度上了其融资，而我国民间借贷不仅规模大而且参与面甚为广泛，在很大程度上缓解了我国中小企业融资难的问题。比如说温州的民间借贷市场对于中小企业的融资贷款所占比例为银行的三分之二，为企业发展做出了重大贡献，民间借贷规模较小财务制度不健全对贷款的需求恰好能够缓解中小企业融资的缺陷，但是如果民间借贷本身无实体经济支撑或者利率偏高也极有可能引发金融崩溃的危险进而引发一系列连锁反应，后果不堪设想。因此可以发挥国家主导地位采取一些措施给予民间借贷应有的和法律空间，通过规范民间借贷资本这一举措弥补银行信贷业务的不足之处，同时也为我国中小企业和经济发展提供金融服务。比如引导民间借贷进入实体经济领域形成资源有效配置、完善民间借贷法律法规，使得借贷有法可依、建立监管制度防范借贷可控风险、推进民间借贷利率市场化改革缩小差距等都能够有效发挥民间借贷在我国金融体系中的正面积极作用，为中小企业融资助一臂之力！ 2.银行主体作用，加大有效信贷投入 （1） 加大支持力度，满足合理信贷要求

银行作为融资信贷的主要渠道应当加大对中小企业的有效信贷投入支持，比如近期央行全面宣布释放一万亿全面降准这一举措，正是对中小企业融资给予支持的重要体现。李克强总理曾经强调货币需要精准发力而非“大水满灌”，中小企业可谓是一个涵盖了所有行业门类的庞大分散且复杂的群体，中国人民银行坚持稳字当头的货币对于支持中小企业绿色发展提供了夯实的基础，不仅货币合理充裕，而且实现了供应量货币、社会融资规模增速、名义经济

增速基本保持匹配，稳定适应且有效的货币金融环境提升了金融机构资金配置能力，同时引导金融机构在满足小微企业合理信贷要求的基础上加大对中小企业的融资支持力度。 （2） 简化审批程序，快速审贷提高效率

银行针对中小企业融资的繁琐程序是影响和制约企业融资的重要因素之一，中小企业反应灵敏、灵感、活跃、经营灵活性程度高，因此对于融资时效性的要求也相对较高，如果银行在审贷流程方面能够通过差别化的授权机制，方可有效减少许多不必要的环节和过程，进一步提高快速审贷效率帮助中小企业获得贷款。比如电子商票货币化支付功能在保证银行未增加风险的基础上有效实现了对中小企业免担保的信贷投放，利用其互联网支付功能凭借电子商票出票人的高资信度和补贴授信方可无需担保或者抵押实现低成本融资，是解决中小企业融资难困局的重要途径。

（3） 成立服务机构，制定专项支持

就我国现阶段商业银行属性来看要想将中小企业融资可得性落到实处有一定的难处，笔者以为我们可以借鉴国外一些发达国家经验，通过建立一些服务中小企业的性金融机构围绕小微企业融资需求和特点提供专项支持。虽说目前我国也建立了国家开发银行、进出口银行和农业发展银行的性银行，但是究其本质而言主要是服务于国家开发项目，还有众多小微企业缺乏一定的金融支持。因此可以在支持和引导下由人民银行牵头成立这样的金融机构提高中小企业融资可得性。 二、中小企业融资对策研究

综上所述，可以看出中小企业融资难是切切实实存在一大难题，要想解决该问题笔者以为需要针对其根源从主导下入手，发挥银行主体作用并不断提升自身融资能力发挥主观作用，力求通过创新工作最大限度解决融资问题进而促进企业健康发展。 1.主导作用，打造良好社会环境

（1） 建立扶持体系，加大中小企业信贷支持

要想有效提高中小企业的获贷能力无疑离不开层面的重视和上的支持，比如出台一些信贷扶持或者具体奖惩措施来处理好性扶持和市场化经营二者关系，通过体系鼓励是提升各大银行以及金融机构加大对中小企业融资力度行之有效的重要途径。在激励投资者的创业热情基础上同时促进我国产业结构健康发展。就现阶段而言，我国对于中小企业已经具有更加微观具体的信贷，但是由于落实、监督和宣传不到位导致未能达到预期效果。是否落实是影响中小企业信贷质效的根本保障。比如从传导来看要经历银、省和县银保监局，直至各家金融机构在很大程度上影响了的时效性，而且在传导过程中

部分地区只是换抬头再下转发，并未结合当地具体状况制定落实措施，导致信贷效果不尽如人意。因此发挥主导作用建立和落实扶持体系，从银行和企业双方入手真正将落实到位，强化传导加大对中小企业信贷支持是解决企业融资难的重要支撑。 （2） 推进信用担保体系，发挥公司担保贷款效能

加强信用体系建设也是提高中小企业融资能力的有效措施，这需要充分发挥主导地位，扩大对信用系统的采集面和覆盖面，完善体系建设。比如说对于企业的生产、经营、资产、财务、还贷、履约等板块进一步明晰以提高透明度，例如中小企业社会征信系统、运行机制等的统一构建是帮助其有效获得贷款的重要保障。比如说针对近段时间央行的“三大基础设施+一个创新模式”的小微企业信用体系就是深入开展中小企业金融服务能力提升的一项重要工程，在央行企业征信系统中对中小企业及业主的信用信息进行全面采集并建立信用档案，这一举措可谓在解决中小企业融资难题方面发挥了极大的促进作用。再比如2020年启动的二代征信系统切换上线工作无论对于中小企业的基本信息、信贷信息内容，还是信息展示形式等更新效率都有了很大程度的提升，并且针对中小企业的信息和关键人员信息进行整合设计了专门的小微企业信用报告，大大方便了银行了解其信用状况成为促进中小企业融资的重要工具。另外，在主导下针对中小企业担保公司有关考核、激励、风险补偿方面如果制定明确的机制，对于发挥担保公司为中小企业担保贷款效能也可起到极大的鼓励和推动作用。 （3） 引导借贷健康发展，强化民间借贷监督管理

对于民间借贷高利贷化的发展趋势也是急需加强引导的重要方面，近年来民间借贷信用风险、道德风险和暴利倾向可谓时有发生，只有加强对其的调查分析并强化监督管理措施才能有效引导民间借贷规范健康发展，建立安全稳定的融资环境为中小企业融资提供安全保障。我国中小企业内源融资占主导、直接融资艰难、间接融资体系不完善都在一定程度上了其融资，而我国民间借贷不仅规模大而且参与面甚为广泛，在很大程度上缓解了我国中小企业融资难的问题。比如说温州的民间借贷市场对于中小企业的融资贷款所占比例为银行的三分之二，为企业发展做出了重大贡献，民间借贷规模较小财务制度不健全对贷款的需求恰好能够缓解中小企业融资的缺陷，但是如果民间借贷本身无实体经济支撑或者利率偏高也极有可能引发金融崩溃的危险进而引发一系列连锁反应，后果不堪设想。因此可以发挥国家主导地位采取一些措施给予民间借贷应有的和法律空间，通过规范民间借贷资本这一举措弥补银行信贷业务的不足之处，同时也为我国中小企业和经济发展提供金融服务。比如引导民间借贷进入实体经济领域形成资源有效配置、完善民间借贷法律法规，使得借贷有法可依、建立监管制度防范借贷可控风险、推进民间借贷利率市场化改革缩小差距等都能够有效发挥民间借贷在我国金融体系中的正面积极作用，为中小企业融资助一臂之力！ 2.银行主体作用，加大有效信贷投入 （1） 加大支持力度，满足合理信贷要求

银行作为融资信贷的主要渠道应当加大对中小企业的有效信贷投入支持，比如近期央行全面宣布释放一万亿全面降准这一举措，正是对中小企业融资给予支持的重要体现。李克强总理曾经强调货币需要精准发力而非“大水满灌”，中小企业可谓是一个涵盖了所有行业门类的庞大分散且复杂的群体，中国人民银行坚持稳字当头的货币对于支持中小企业绿色发展提供了夯实的基础，不仅货币合理充裕，而且实现了供应量货币、社会融资规模增速、名义经济增速基本保持匹配，稳定适应且有效的货币金融环境提升了金融机构资金配置能力，同时引导金融机构在满足小微企业合理信贷要求的基础上加大对中小企业的融资支持力度。 （2） 简化审批程序，快速审贷提高效率

银行针对中小企业融资的繁琐程序是影响和制约企业融资的重要因素之一，中小企业反应灵敏、灵感、活跃、经营灵活性程度高，因此对于融资时效性的要求也相对较高，如果银行在审贷流程方面能够通过差别化的授权机制，方可有效减少许多不必要的环节和过程，进一步提高快速审贷效率帮助中小企业获得贷款。比如电子商票货币化支付功能在保证银行未增加风险的基础上有效实现了对中小企业免担保的信贷投放，利用其互联网支付功能凭借电子商票出票人的高资信度和补贴授信方可无需担保或者抵押实现低成本融资，是解决中小企业融资难困局的重要途径。

（3） 成立服务机构，制定专项支持

就我国现阶段商业银行属性来看要想将中小企业融资可得性落到实处有一定的难处，笔者以为我们可以借鉴国外一些发达国家经验，通过建立一些服务中小企業的性金融机构围绕小微企业融资需求和特点提供专项支持。虽说目前我国也建立了国家开发银行、进出口银行和农业发展银行的性银行，但是究其本质而言主要是服务于国家开发项目，还有众多小微企业缺乏一定的金融支持。因此可以在支持和引导下由人民银行牵头成立这样的金融机构提高中小企业融资可得性。